Este thriller de espionaje, dirigido por John Boorman y basado en la novela de John le Carré, se desarrolla durante la controvertida entrega del Canal de Panamá a Estados Unidos en 1999.

Un seductor espía británico, Andrew Osnard (Pierce Brosnan), ha sido destinado a Panamá. Cuando Andrew se topa con una sastrería, conoce a Harry Pendel (Geoffrey Rush), un parlanchín con una incomparable afición a inventarse historias con detalles de la vida real. Andrew le amenaza con desvelar su “siniestro” pasado, pero Harry acepta proporcionarle información sobre la situación política de Panamá. La esposa de Harry, Louisa (Jamie Lee Curtis), intenta que no le afecten las continuas locuras de su marido, que van en aumento y ponen a Harry en medio de un conflicto internacional. Las historias de Harry también hacen peligrar la relación que mantiene con Andrew, de la que ninguno de los dos puede escapar.